导语
欢迎来到商道融绿ESG评级洞察栏目。作为中国领先的ESG评级机构，商道融绿致力于为全市场提供专业ESG评级结果和有效数据信息。在本栏目中，我们将为投资者提供中国企业在环境、社会和治理方面表现的深度洞察分析，持续跟踪企业ESG信息披露、ESG综合绩效、ESG关键议题、ESG风险、ESG行业研究进展等，欢迎关注。本期 ESG 评级洞察聚焦高ESG风险的采矿业ESG发展现状。
近日，采矿业安全事故频发。
2024年4月5日，湖南省冷水江市的金竹山矿业有限公司塘冲煤矿井下发生一起安全事故，目前已致4人遇难。
2024年3月11日，山西省中阳县桃园鑫隆煤业有限公司井下煤仓发生溃仓事故，7人被埋。
2024年1月12日，河南省平顶山天安煤业股份有限公司十二矿发生一起煤与瓦斯突出事故，目前已致13人遇难、3人失联。
采矿业由于自身生产经营模式的特征，天然地面临着较高的环境与社会风险，根据2023年中国责任投资报告1，超50.5%的个人投资者认为采矿业是ESG风险最高的行业。
而采矿业作为全球经济发展的重要支柱之一，其可持续发展是实现能源、资源有效利用、经济稳定发展和社会生活有序运行的根本保障。
我们基于2018年以来采矿业全A股和中证800成分股上市公司的ESG披露、管理以及风险暴露情况的分析，期望帮助上市公司明晰自身可持续发展的现状，意识到要加强ESG管理及信披透明度的重要性，并以更加有效的风险管理回应投资者的关注。
采矿业ESG绩效有明显提升，但仍不及均值
基于商道融绿STαR ESG数据平台统计，2018年至2023年，中证800成分股中的采矿业公司ESG绩效有明显提升（图1），其中B+级（含）以上的公司数量从2018年的6家增至2023年的18家，增幅达300%，评级在C+级（含）以下的公司数量从2018年的14家降至4家，降幅达到71.4%。2023年，首次有采矿业公司（洛阳钼业603993.SH / 03993.HK）获得了A级评分。以上变化都反映出近年来越来越多的采矿业公司开始重视ESG的信息披露和管理。
图1 采矿业中证800成分股ESG评级分布
（2018-2023）
数据来源：商道融绿STαR ESG数据平台
中证800成分股公司各行业ESG综合得分与全行业ESG综合得分均值的比较如图2。我们以中证800成分股公司ESG综合得分均值为基数1，其他各行业以相对于指数平均水平的表现来展示，从中可以看出，卫生服务业为ESG平均绩效最高的行业，其他服务业为ESG平均绩效最低的行业。采矿业位列第11名，且得分未达到中证800成分股ESG绩效平均水平。
图2 中证800成分股分行业ESG绩效比较（2023）
数据来源：商道融绿STαR ESG数据平台
采矿业员工发展议题得分低 亟需加强管理
商道融绿研究团队结合国际标准和中国环境、社会及经济发展现状，识别出现阶段影响中国采矿业公司运营的核心ESG议题共13项，其中环境议题5项，社会议题5项，以及治理议题3项。
环境部分共有5个ESG核心议题，分别为环境政策、能源与资源消耗、污染物排放、应对气候变化、生物多样性。采矿业中证800成分股公司的环境议题的绩效表现如图3，得分（百分化后）从高到低依次分别为污染物排放、应对气候变化、能源与资源消耗、生物多样性、环境政策。
随着上市公司在达成“双碳目标”的行动上不断深入，A股采矿业上市公司在应对气候变化议题的表现呈较快上升趋势，“应对气候变化”议题得分同比提升3.12分，排名从末位跃迁至第二位。污染物排放议题的得分明显高于其他议题，说明在各部门监管和强制披露的要求下，采矿业上市公司对污染物排放的监控和管理明显优于能源与资源消耗议题。
图3 采矿业中证800成分股环境议题ESG绩效对比
（2022&2023）
数据来源：商道融绿STαR ESG数据平台
社会部分共有5个ESG核心议题，分别为员工发展、供应链管理、客户权益、产品管理和社区。采矿业中证800成分股公司的社会议题绩效表现如图4得分从高到低依次为客户权益、产品管理、社区、供应链管理、员工发展。
从ESG绩效评分来看，采矿业公司对员工发展议题的关注最为薄弱，这也印证了采矿业员工职业的健康安全事故频发的现实。各类工伤、工亡事件是采矿业发生频率很高的社会类风险。即使行业本身的性质在一定程度决定了员工风险高发的现状，采矿业上市公司也要尽己所能，加强对员工健康安全保障方面的管理和投入，积极防范员工伤亡风险的发生。这不仅关系到员工的切身利益，也直接影响到企业的商誉价值和可持续发展。
图4 采矿业中证800成分股社会议题ESG绩效对比
（2022&2023）
数据来源：商道融绿STαR ESG数据平台
治理部分共有3个ESG核心议题，分别为治理结构、商业道德和合规管理。治理结构议题的ESG披露得分仍明显高于商业道德和合规管理。其中，合规管理的绩效得分同比提升了6.15分，与商业道德议题的分差迅速缩小。
图5 采矿业中证800成分股环境议题ESG绩效对比
（2022&2023）
数据来源：商道融绿STαR ESG数据平台
采矿业污染物排放风险和员工风险事件频发
2018年至2023年，采矿业ESG风险事件共计1638条，我们将风险事件按照风险等级分为低风险、中风险和高风险，其中低风险1269条，中风险301条，高风险68条。高风险事件因造成影响最为严重，往往也最受公众和投资者关注。我们从图6可以看到，虽然采矿业仅几年风险事件总量处于波动变化中，但近两年采矿业高风险事件一直处于高位。上市公司需要严格遵守法律法规，做好风险防控，降低风险暴露水平。
图6 采矿业风险事件和高风险事件数量对比
（2018-2023）
数据来源：商道融绿ESG风险雷达系统
从ESG风险议题（事件类型）的角度来看，污染物排放风险事件发生634起，占比38.71%；员工风险事件发生334起，占比20.39%；环境合规风险事件发生317起，占比19.35%，占采矿业风险事件总量的近80%。这些ESG风险对采矿行业的可持续发展带来了严重的负面影响，相关企业亟需自查自纠，全面整改，从源头上遏制风险高发的态势。
图7 采矿业各风险类型分风险事件数量分布
（2018-2023）
数据来源：商道融绿ESG风险雷达系统
近年来，我国对生态文明建设的重视不断提升，“绿水青山就是金山银山”理念不断深入。目前，我国已经建设了超过1100座国家级绿色矿山，15个省制定了绿色矿山建设的地方标准，一批绿色矿业发展示范区也已陆续创建2。这些举措，大大加速了我国矿业领域的生态文明建设进程。
同时，我国采矿行业现阶段也面临着ESG信息披露不足、ESG管理薄弱和风险高发的严肃课题。上市公司应在积极推行科技创新和产业升级转型的同时，更加重视员工安全，积极改进环境管理，共同推动传统采矿业的“浴火重生”，共创绿色、可持续发展的未来。
1《中国责任投资年度报告2023》，
https://www.syntaogf.com/products/csir2023
2《中国矿产资源报告（2022）》
