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随着环境、社会和治理(ESG)投资理念影响的不断深入,ESG投资呈现蓬勃发展的态势,已成为当今世界投资领域的重要趋势之一。全球主流投资机构积极投身ESG投资实践。我国“碳达峰、碳中和”目标的提出,也加速了国内ESG投资的持续增长,越来越多的机构投资者和资产管理机构将环境、社会和治理等因素纳入考量。
商道融绿自2020年起ESG评级范围涵盖全A股上市公司。商道融绿STaRESG数据库收录的A股上市公司ESG评级数据显示,2022年全A股4.843家上市公司,共有1,739家上市公司ESG评级在B级(含)以上,占比35.9%,相较于2021年B级及以上公司1,245家,占比提升达到26.4%。2022年,3,104家上市公司在B-级(含)以下,占64.1%,详细评级结果见图1。以上ESG评级结果表明,A股上市公司的ESG绩效加速提升的趋势持续增强,进入快速发展的新阶段。
基于对全部A股的评级,我们重点分析以中证800指数成分股为代表的A股上市公司2018至2023年的ESG评级结果，主要发现有:
A股上市公司ESG评级整体稳定提升,以中证800成分股为代表的头部上市公司提升更为明显。
在仍为自愿披露为主的政策要求下,A股上市公司ESG信息披露发展迅速,但ESG披露“质量”改善落后于披露“数量”提升。
A股各主要行业上市公司的ESG整体表现,以及公司各主要ESG议题表现均有进步,但仍存在结构化差异。
ESG风险事件仍保持高位频发状态,但有趋于稳定的趋势。
根据对A股全行业的研究分析,约80%的行业ESG实质性议题对股价有明显的传导影响效果。