除绿色债券外，本报告亦包含可持续发展挂钩债券、转型债券等可持续发展主题债券的市场动态信息
本期概要
【市场总体情况】
2023年4月，境内新上市绿色债券49只，上市规模1139.71亿元，涉及44家发行人。
与上月相比，绿债数量减少26.87%，上市规模减少14.63%，发行人数量减少30.16%。
【重点关注】
2023年4月3日，中广核国际融资租赁有限公司2023年度第一期绿色中期票据（蓝色债券）在银行间市场成功上市。本期中期票据发行规模为3.16亿元，期限为3年，发行利率为3.35%，为租赁行业全国首单蓝色债券。
2023年4月20日，通威股份有限公司2023年度第一期绿色超短期融资券（科创票据）成功上市，系四川省首单绿色科创票据，也是2023年以来全国首单民营企业绿色科创票据。本期债券发行金额3亿元，期限180天，发行利率2.5%。
2023年4月6日，广州广汽租赁有限公司2023年度第一期绿色资产支持票据在银行间债券市场成功上市，发行规模为12亿元。本期债券是汽车融资租赁行业首单公募绿色ABN。
【政策动态】
山东省人民政府办公厅发布《山东省碳金融发展三年行动方案（2023-2025年）》
北京市人民政府办公厅发布《北京市全面优化营商环境助力企业高质量发展实施方案》
云南省发展和改革委员会等六部门发布《云南省促进绿色消费实施方案》
绿债市场概况
2023年4月，境内新上市绿色债券49只，上市规模1139.71亿元，涉及44家发行人。
与上月相比，绿债数量减少26.87%，上市规模减少14.63%，发行人数量减少30.16%。
与上年同期相比，绿债数量减少15.5%，上市规模增加63.7%，发行人数量减少15.4%。
本月新上市的49只绿债中，数量上看，绿色债务融资工具占比最高，为34.7%，绿色公司债和绿色资产证券化次之，均占比24.5%。规模上看，绿色金融债占比最高，为57.5%，绿色资产证券化次之，占比为24.8%。
表1 2023年4月份绿色债券上市情况
数据来源：Wind,商道融绿整理
注1：资产证券化包括银保监会ABS、证监会ABS、交易商协会ABN。
数据来源：Wind,商道融绿整理
发行情况统计
截至2023年4月30日，绿色债券市场累计存量规模为19788.67亿元。
2023年1-4月份，境内累计上市绿色债券163只，规模为2993.29亿元。
本年度上市的163只绿债中，数量上，绿色债务融资工具的占比最高，为32.46%，绿色资产证券化次之，占比27.19%。规模上，绿色金融债占比最高，为52.28%，绿色资产证券化占比次之，为24.47%，绿色企业债占比较小，为2.97%。
数据来源：Wind, 商道融绿整理
具体特征
4月新上市绿债中，有28只在银行间债券市场上市，数量占比56.0%，发行规模为863.56亿元，规模占比75.6%；22只在交易所债券市场上市，数量占比44.0%，发行规模为279.15亿元，规模占比24.4%。
表2 2023年4月份新上市绿色债券发行场所2
注2：部分债券在双市同时发行
数据来源：Wind, 商道融绿整理
募集资金投向的领域方面，绿色交通领域规模占比最高
本月共新上市49只绿债，共有45只可追踪到具体资金投向用途，总规模为1107.71亿元，其中，6.5亿元补充运营资金，其余1101.21亿元均投向绿色项目。
规模上，绿色交通领域（包括1.6及5.5）是募集资金投向最多的领域，约有38.96%的资金投向该领域，清洁能源领域其次，规模占比为24.7%，可持续建筑领域（包括1.2及5.2）规模占比12.34%，污染防治领域（包括1.3、2.1及5.3）规模占比11.96%，其余领域占比均未超过10%。
数量上，54只绿债共对应107个词条，其中绿色交通领域（包括1.6及5.5）占比最高，为29.91%，清洁能源领域次之，占比为28.04%，污染防治领域（包括1.3、2.1及5.3）数量占比17.76% ，其余领域占比均未超过10%。
数据来源：Wind, 商道融绿整理
注：内环为数量占比，外环为规模占比
发行地区方面，上海市规模及数量占比均最高
4月份境内新上市的49只绿债，共涉及44家发行人。发行人所在区域较为分散，共有16个省市自治区参与发行。数量上，上海市处于领先，本月上市10只，占比20.4%，江苏省上市8只，占比16.3%，北京市及云南省均上市5支，占比均为10.2%，其余各地占比均为超过10%。规模上，上海市占比35.7%，福建省占比24.3%，北京市占比13.1%，其他各地未超过10%。
注：内环为数量占比，外环为规模占比。
数据来源：Wind, 商道融绿整理
发行人主体性质方面，地方国企数量占比近六成
4月新上市的49只绿债中， 20只为地方国企发行，17只为央企发行，二者占比共为75.5%。规模上，央企占比45.2% ，公众企业占比为26.8%，地方国企占比17.8%。
表3 2023年4月份绿色债券发行人主体性质
数据来源：Wind, 商道融绿整理
发行人所属行业方面，金融业规模占比近8成
4月新上市的49只绿债中，数量上，金融业占比最高，为32.65%，建筑业占比次之，为18.37%。规模上，金融业占比最高，为70.55%，房地产业占比次之，为10.33%。
表4 2023年4月份绿色债券发行人所属行业
数据来源：Wind,商道融绿整理
信用级别方面，AAA主体及债券占据显著比例
4月新上市的49只绿债中，有发行主体评级的数量为36只，其中19只为AAA级，9只为AA+，8只为AA。此36只债项总规模807.26亿元，占总规模比重为70.8%。
表5 2023年4月份绿色债券发行人及债券信用级别
数据来源：Wind,商道融绿整理
发行利率方面，八成绿债较非绿债具有成本优势
绿色债券与非绿色债券成本比较的原则为：同天上市、同主体级别、同债券类别、同期限；剔除资产支持证券、私募、1年期以下债券。
根据以上原则，4月份上市的49只绿债中，共有20只绿债可进行发行利率比较。
其中，16只具备成本优势，占比80.0%，利率优势为0.50bp-93.83bp，平均成本优势为27.31bp；4只不具备成本优势，占比20.0% 。综上，20只绿债的平均成本优势为14.76bp。
第三方评估认证方面，超七成绿债已进行评估认证
4月新上市的49只绿债中，经查询，共有36只债券进行了第三方评估认证，总规模为1049.0亿元，数量及规模分别占比73.5%、 92.0%。未查询到评估认证情况的债券主要为公司债、企业债和资产支持证券 。
表6 2023年4月份绿色债券第三方评估认证情况
数据来源：Wind, 商道融绿整理
绿债市场在同期债券市场规模占比方面，资产证券化占比最高
4月份，债券市场3总上市规模为25652.95亿元，绿债市场总上市规模为1153.71亿元，规模占比为4.44%。其中，资产支持证券占比最高，为21.71%。
表7 2023年4月份绿色债券上市规模占比分析
注3：券种不包括国债、地方政府债、央行票据、同业存单
数据来源：Wind, 商道融绿整理
重点品类债券
碳中和债券
本月与上月相比，碳中和债券新上市数量减少8.33%，规模增加82.61%。
低碳转型债券
绿色债券政策
山东省人民政府办公厅发布《山东省碳金融发展三年行动方案（2023-2025年）》
2023年4月27日，山东省人民政府办公厅发布《山东省碳金融发展三年行动方案（2023-2025年）》。根据《行动方案》，力争到2023年年底，山东省推进碳金融发展的制度体系初步形成，转型金融标准和激励机制基本建立，重点工业企业碳账户初步建设，碳信贷、碳债券、碳基金等碳金融产品创新取得较大进展。到2025年年底，碳资产托管、碳保险等碳金融产品破题并不断丰富，碳交易市场参与度有效提升；碳账户应用场景更加多样，初步搭建起集评价、融资、数据分析等于一体的碳金融服务平台；碳债券融资规模达到100亿元以上，绿色贷款增速高于全部贷款增速；碳金融体系基本形成，为绿色低碳高质量发展先行区建设提供有力支撑。为如期实现上述目标，行动方案提出了碳金融基础设施建设行动、碳金融试点示范行动、碳金融试点示范行动、碳金融支撑行动、社会资本投入行动等5大项16小项重点任务，从银行等金融机构侧入手，着力推动破解“投什么”“怎么投”“谁来投”等绿色低碳领域投融资问题。
北京市人民政府办公厅发布《北京市全面优化营商环境助力企业高质量发展实施方案》
2023年4月6日，北京市人民政府办公厅发布《北京市全面优化营商环境助力企业高质量发展实施方案》，这是北京优化营商环境的第6版改革方案。《实施方案》是落实党中央国务院决策部署和市委市政府工作要求的重要举措，也是以更大力度全面推进新一轮优化营商环境的具体行动，对于厚植企业发展沃土、稳经济稳预期、促进更高质量发展都具有重要意义。《实施方案》提出用好各类金融工具支持实体经济发展，加快绿色金融发展，推动提高绿色债券在债券市场中比重，支持金融机构和企业按照《可持续金融共同分类目录》赴境外发行绿色债券，开拓国际绿色资本市场融资渠道。推动通州区、大兴区、密云区等与北京绿色交易所合作，探索共建气候投融资项目库、氢能行业绿色项目库，推进环保信息与金融机构共享，为绿色金融提质扩面提供数据支撑。
云南省发展和改革委员会等六部门发布《云南省促进绿色消费实施方案》
2023年4月25日，云南省发展和改革委员会等六部门发布《云南省促进绿色消费实施方案》。根据《实施方案》，到2025年，云南省绿色消费理念深入人心，奢侈消费得到有效遏制，绿色低碳产品得到普及，重点领域和部分地区消费绿色转型取得明显成效，绿色消费方式得到普遍推行，绿色低碳循环发展的消费体系初步建立。到2030年，云南省绿色消费方式成为公众自觉选择，绿色低碳产品成为市场主流，重点领域消费绿色低碳发展模式更加成熟，绿色消费政策制度体系和体制机制更加完善。《实施方案》还提出加大绿色金融支持，引导金融机构积极创新绿色金融产品和服务方式，大力发展绿色信贷，加大对基础设施绿色升级、清洁能源、生态环境、节能环保、清洁生产等领域的支持。支持绿色企业上市融资和再融资，扩大“绿色+乡村振兴”和“碳中和+乡村振兴”超短期融资券。探索发展基于碳排放权、排污权、节能量（用能权）等各类环境权益的融资工具，拓宽绿色企业融资渠道，稳步提升绿色信贷占各项贷款比重。
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